深圳华强北的DRAM生意商张宇林入行26年，从未见过如斯疯涨的行情。2026年1月底他告诉《财经》，往时内存涨四五倍就会掉头，如今DDR4单条价钱从2025年头的不到3.2好意思元飙升至64.5好意思元，涨幅高达1922.8%，且没东谈主能预判后续涨势的极度。他正切身阅历一场前所未有的存储芯片超等周期，这场周期的脉搏，正跟着AI基建海潮的鼓吹越跳越快。

这轮加价从DRAM内存起首启动，自2025年二季度起，民众工作器DRAM价钱沿途走高，现已逾越2018年历史高点。TrendForce集邦究诘预测，2026年一季度DRAM内存涨幅超60%，后续三个季度抓续上行，全年产值将达4043亿好意思元，年增长率144%。紧随DRAM之后，2025年四季度NAND闪存也开启大涨形式，TrendForce预测2026年一季度NAND闪存涨幅达55%-60%，涨势将延续至年底，推动其年产值升至1473亿好意思元，年增长率112%。

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主流存储芯片分为三类，各自承担不同功能：DRAM内存行为成立“责任台面”，临时存储运转数据保险计较运动，其中高带宽内存HBM是AI工作器的中枢刚需；NAND闪存如同“巨型仓库”，断电保留数据终了大容量存储；NOR闪存则是“本能响应库”，以高速率存储底层启动辅导，三者总共占据民众存储阛阓99%的份额，其中DRAM占比56%，NAND占41%，NOR仅占2%。

这场超等周期的根源，在于民众AI创新催生的超高需求与阛阓供给弹性不及的碰撞。刻下存储芯片阛阓由三星、SK海力士、好意思光三巨头驾驭，总共占据超95%的阛阓份额，供给调治节律全王人被巨头掌控。传统存储周期罢免“加价—扩产—饱胀—降价—出清—缺货—再加价”轮回，扩产周期长达18至36个月，但这一轮周期被AI需求透彻禁止。AI工作器对HBM的爆发式需求，肖似民众头部云厂商加码数据中心成本开支，平直导致存储芯片供需缺口抓续扩大。

供需失衡的近况依然浸透到产业链各个步调。媒体报谈炫耀，谷歌、微软和Meta等好意思国科技公司的采购员长久督察在三星、SK海力士总部隔邻的旅店，只为争取更多DRAM订单，这些也曾的座上宾如今被戏称为“DRAM叫花子”。国内企业处境更为笨重，某存储巨头中国区总代高管裸露，开云体育官方网站泉源供不应求下，总代无法全王人得志大客户需求，中小客户只可转向芯片生意商寻货。新智惠念念等国内AI创业公司致使派东谈主带着现款奔赴各地生意商库房抢货，先打款再发货，却仍难逃被上游放鸽子的情况——张宇林我方就放了好几单下搭客户的鸽子，只因上游未能按期供货，而被失约的客户大多还会赓续托福他找货，足见芯片缺少的严峻进度。

第三方机构的阐述也印证了这场缺少的历史性。Counterpoint《2月内存价钱跟踪阐述》炫耀，2026年一季度内存价钱环比高潮80%—90%，通用工作器DRAM是主要推手，NAND闪存同步高潮，肖似HBM3e产物加价，阛阓呈现全品类加快高潮态势。TrendForce集邦究诘此前两次上调价钱预测，将2026年一季度Conventional DRAM合约价涨幅从55%—60%上修至90%—95%，NAND Flash合约价涨幅从33%—38%上调至55%—60%，且不抹杀赓续上调的可能。高盛更是大幅上调缺少预期，预测2026年和2027年DRAM供不应求幅度将达4.9%和2.5%，其中2026年的缺少为往时15年之最。星河证券指出，2026年1月存储阛阓延续强势，三星、SK海力士等头部厂商一季度合约价大幅上调，NAND闪存供应价钱上调超100%，DRAM涨幅达60%—70%，供需缺口将推动加价周期延续至2026年年中。

多个泰斗机构大王人以为，这波存储芯片“超等牛市”将至少抓续到2027年，好意思光更是公开示意，2028年前存储芯片缺少情况难以缓解。关于雄壮数据中心、手机、汽车等下流终局厂商而言，如安在这场超长缺芯荒中保险供应链踏实，将是接下来必须直面的中枢挑战。

产业链及企业梳理

一、晶圆代工步调

中芯海外：国内晶圆代工企业，可提供存储芯片有关代工工作。2026年2月败露其存储器、BCD工艺产物供不应求且价钱上调，AI、存储有关订单增多，2026年将赓续保抓扩产节律。

华虹公司：聚焦特点工艺晶圆代工鸿沟，布局存储有关工艺制程，2025年第四季度销售收入同比增长22.4%。

二、存储芯片蓄意步调

兆易创新：主营NOR Flash、MCU及DRAM芯片蓄意，NOR Flash产物阛阓份额位居民众前方。

澜起科技：专注内存接口芯片研发坐褥，为工作器DRAM提供配套接口处理决策，产物哄骗于工作器存储鸿沟。

三、存储模组制造步调

佰维存储：从事存储模组研发、坐褥与销售，产物粉饰滥用级、工业级及车规级存储模组。

江波龙：提供NAND Flash、DRAM存储模组及镶嵌式存储芯片，产物哄骗于滥用电子、工业等多鸿沟。

阛阓有风险，投资需严慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不组成个东谈主投资提议。

本文源自：阛阓资讯

作家：不雅察君